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2021年5月26日 -
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山東財經報道
《經濟導報》社
文 | 山財君
在日日順之後,僅僅相隔12天,海爾集團旗下又一家企業開始闖關創業板IPO。
深交所信息顯示,青島有屋智能家居科技股份有限公司(簡稱“有屋智能”)創業板IPO材料於5月24日被受理,此次擬募集資金12.81億元,投資於深州8萬套定制家具、濟南14萬套全屋定制家具、湖北16萬套全屋定制家具等多個項目。
山東財經報道注意到,近三年,有屋智能業績持續增長,營業收入合計超過90億元,淨利潤近5億元。不過,有屋智能應收賬款也在逐年增加,2020年末達到了9.66億元,存在一定壞賬風險;另外公司還有6項尚未結案或執行完畢的標的金額在300萬元以上的重大未決訴訟、仲裁案件。
值得關注的還有,海爾集團近幾年推動旗下公司IPO的力度正在加大,算上2019年上市的海爾生物以及正在創業板排隊的日日順、有屋智能,海爾系僅這三家公司,就打算在A股募集資金超過50億元。
壹
主要競爭對手均已上市
近三年淨賺4.8億元
資料顯示,有屋智能注冊資本38345.21萬元,前身為青島海爾廚房設施有限公司,其發展歷史可追溯至2001年,是國內較早進入定制家居行業的企業之一,擁有“有屋(EOROOM)”、“博洛尼(Boloni)”、“海爾(Haier)”等知名品牌。截至2020年12月31日,有屋智能擁有境內經銷商數量總計808個,經銷門店1065家及26家直營門店,遍布全國400餘個城市,能夠滿足不同客戶個性化的消費需求。
有屋智能主要產品包括櫥櫃及配套產品、定制家具及配套產品、內門牆板等定制化家居產品,擁有江蘇吳江、湖北鹹寧、山東濟南、河北深州四大生產基地,配備櫃體、門板、吸塑、烤漆等各類生產線,總產能達到56.00萬套/年。
財務數據顯示,有屋智能近幾年業績持續增長,2018年-2020 年,公司營業收入分別為23.10億元、32.94億元和37.05億元,淨利潤分別為1.23億元、1.67億元和1.91億元。
山東財經報道注意到,有屋智能在行業內的主要競爭對手包括歐派家居、索菲亞、尚品宅配、頂固集創、我樂家居、志邦家居、金牌廚櫃、皮阿諾、好萊客等。上述公司均已在A股上市,並通過資本市場多次融資投入擴大產銷規模。與這些上市公司相比,有屋智能發展主要依靠自身積累及股東增資,融資渠道單一,資金實力無法滿足公司跨越性發展的需要,由此也可看出有屋智能此次IPO的迫切程度。
據悉,有屋智能此次創業板IPO擬發行不超過12781.74萬股,預計募集資金總額12.81億元,募集資金將用於博洛尼深州年增產8萬套定制家具項目、濟南蟲洞智能家居擴建年產14萬套全屋定制家具項目、博洛尼湖北年增產16萬套全屋定制家具升級建設項目、營銷網絡及品牌建設項目、青島有屋智能新建研發中心項目和補充流動資金。
貳
海爾集團為實控人
近幾年大舉並購擴大規模
資料顯示,有屋智能目前共有32位股東,其中有屋家居持股27.38%為第一大股東,海創合持股16.13%為第二大股東;而海爾集團系有屋家居的實控人,海創合又把其所持有屋智能股份的表決權委托給海爾集團,因此,海爾集團合計控制有屋智能43.81%股份的表決權,是公司實際控制人。
山東財經報道了解到,在有屋智能申報IPO之前的幾年裏,該公司進行了幾筆收購,在迅速擴大業務規模的同時,也帶來了一定的風險。
據披露,有屋智能分別在2017年11月和2019年1月收購了博青島和科寶博洛尼,使其成為控股子公司,而在2018年-2020年期間,有屋智能主營業務收入分別為226158.26 萬元、322065.78萬元和359008.02萬元,博洛尼系列產品收入占主營業務收入的比例分別為61.15%、62.93%和59.30%,由此可見影響之大。
有屋智能收購博青島、科寶博洛尼和海爾全屋,也形成了一定的商譽,截至2020年末,有屋智能的商譽賬面價值為6.33億元,占淨資產的30.57%,一旦行業發展變緩或企業自身經營不善等造成盈利能力下降,將存在商譽減值情形,從而對有屋智能的經營業績造成影響。
另外,有屋智能的應收賬款也快速提升,2018年-2020年末其應收賬款賬面價值分別為43374.47 萬元、91460.61萬元及96664.92萬元。若主要客戶經營狀況、行業結算方式等情況發生重大不利變化,可能導致公司應收賬款發生逾期、壞賬或延長應收賬款回收周期,從而給公司持續盈利能力造成不利影響。
山東財經報道還注意到,截至目前,有屋智能及其子公司共有在6項尚未結
案或執行完畢的標的金額在300萬元以上的重大未決訴訟、仲裁案件,這其中,涉及杭州泓德貿易有限公司、田月舟的兩項訴訟共計訴訟標的金額 1353.92萬元,存在潛在因敗訴導致的賠償風險。
盡管有屋智能的IPO闖關之旅能否成功尚無定論,但海爾集團推動旗下公司加速IPO進入資本市場的意圖卻相當明顯,2019年10月,海爾生物在科創板成功上市,募集資金總額12.31億元;2021年5月12日,日日順創業板IPO材料被受理,預計融資總額27.71億元,再加上有屋智能12.81億元的預計募資額,僅這三家公司就計劃在A股融資超過50億元。
編輯 | 戴嶽
版權 | 山東財經報道