缺料問題舒緩，服務器續熱到2022年

十輪網

山東寰信網絡科技有限公司

受益於第三季芯片供料狀況陸續緩解，加上雲計算企業、大型數據中心構建需求強勁，使得服務器相關供應鏈下半年的出貨狀況有望逐步旺盛，且訂單曝光率已多看到明年底，預期將為運營添動能。

相關供應鏈包含信驊、譜瑞-KY、新唐、系微等。

兩大芯片大廠Intel、AMD相繼推出新平台搶攻服務器熱度，在Intel方面，隨著Whitley以及Eagle stream產品持續出貨，而AMD則是在第2、3代EPYC處理器逐步推升市場占有率表現，今年也推出了代號“Milan（米蘭）”芯片，特別是在供應鏈吃緊之下，服務器被放在優先供貨的名單其中。

服務器管理芯片（BMC）負責協助CPU運行的重要芯片，並且與CPU的開發相當緊密，信驊市場占有率超過7成，因此具有相當的指標意義。除了信驊之外，新唐也是供應商之一。

以目前信驊的出貨比重來看，搭載Intel平台的大約占9成、AMD則1成左右。至於在訂單需求的狀況來說，信驊更是表示，客戶對於缺料相當焦慮，因此多數訂單已經談到明年第四季，訂單出貨比更是2-3左右，供不應求的狀況相當嚴重，且明年增長力道也將優今年。

董事長林鴻明表示，少了一顆BMC，服務器就沒有辦法出貨，因此持續與代工廠協調產能，就是要讓出貨狀況可以更順暢，而且，由於考慮到成本、技術難度等，因此較難有第二供應商，將動用重要客戶關系，盼取得更多料。

至於價格方面，BMC過去多策略性的每季降價，但今年以來價格維持穩定，並且將成本抬高的部分可以轉嫁客戶，可以顯見，客戶對於料源的需求相當強勁。

業內人士指出，現在就終端客戶的反饋來說，大型雲計算客戶對明年資本支出會比今年更高，甚至在未來2年趨勢不變，因此對於明後年整體服務器市場的看法相當樂觀。

市場也預期，今年信驊營收將年增2成以上，每股盈餘有望挑戰4個股本水准，而明年信驊的運營表現也有望再抬高，將維持強勁的增長力道。

服務器其中不可缺少的還有高速傳輸接口芯片，譜瑞-KY的PCIe Gen4 Retimer產品已經打入數據中心、存儲等客戶，皆為Tier1大廠，並且持續與多家客戶設計其中，陸續進入量產貢獻，另外，未來也會做到部分主板其中，並且也持續投入研發在PCIe Gen5產品。

另外，系微為系統固件（Firmware）設計公司，主要競爭對手為Phoenix與AMI，業務其中大約2-3成為服務器，市場占有率相對同業仍低，市場也看好，在CPU新平台推出之下，能帶動新一波換機潮，使後續訂單增溫。

整體來看，服務器市場今年上半年由於缺料、庫存調整等干擾出貨狀況，下半年逐步舒緩，加上兩大主芯片大廠相繼推出新平台刺激換機，另外，在疫後遠程需求不減的大環境條件之下，使得明年雲計算大廠資本支出更加大力道，將有望帶動相關廠商明年運營表現在添動能。