國元證券無緣基金投顧試點和白名單，落後同樣來自安徽的華安證券，回應直言“有壓力”

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來源：華夏時報

原標題：獨家回應！無緣基金投顧試點和白名單， 國元證券落後華安證券直言“有壓力”

華夏時報 記者王兆寰北京報道

近日，第二批基金投顧試點的券商名單陸續公布，引發了市場高度關注。

《華夏時報》記者注意到，作為深耕安徽省的上市券商，國元證券（000728.SZ）此次無緣第二批基金投顧試點。有意思的是，安徽省另一家券商華安證券（600909.SH）此次成功拿下基金投顧試點。總是被市場拿來比較的兩家券商，國元證券此刻落後了。

福無雙至，禍不單行。

進入下半年，國元證券不僅與第二批基金投顧試點失之交臂，在證監會公布的6月、7月的兩批券商白名單中，均沒有出現國元證券的身影。

那麼，兩次錯過的原因是什麼？面對華安證券的暫時領先，國元證券是否面臨較大壓力？《華夏時報》第一時間向國元證券發送書面采訪函，國元證券對此進行了獨家回應。

國元證券坦言，在基金投顧試點開放之後即著手准備資格的申報，並且於去年5月遞交了申報文稿，無緣第二批基金投顧試點的主要原因是過去三年公司的分類評級結果中有兩個BBB。華安證券獲得基金投顧試點，公司為友商感到高興，同時坦率的說，也有壓力，但相信壓力會變成動力，驅動公司更好的努力。

另外，公司未能列入“白名單”，主要問題是因為公司風險管理系統沒有覆蓋到全部子公司。公司目前已經啟動了風控指標並表項目建設，發布《國元證券風控指標並表項目實施工作方案》，分三個階段分步推進並表項目。

同時，公司一直高度重視子公司風險管理，公司並表項目已取得階段性成果，即將重新申請進入證券公司“白名單”序列。

基金投顧效果初步顯現

進入7月，近20家券商們紛紛公告成為第二批基金投顧試點。在熱鬧了半個月後，中國證監會16日對外表示，自2019年10月，證監會開展公募基金投資顧問業務試點工作，首批共有18家機構獲得試點資格。試點業務運行平穩，目前合計服務資產已逾500億元，服務投資者約250萬戶，試點效果初步顯現。

一是投資者參與感、獲得感、認同感不斷增強，服務居民財富管理功能日益增強；二是試點機構買方中介作用初步發揮，買賣雙方制衡機制促進基金行業良性發展；三是為市場帶來更多長期、專業、增量資金；四是基金投資顧問業務規範化發展內生機制初步形成，制度體系正加速完善。

目前，證監會正在繼續擴大基金投資顧問業務試點，正陸續推出第二批試點機構，並同步開展試點評估，推動試點轉常規工作。

據《華夏時報》記者統計顯示，近兩年內，市場上已有27家券商獲得基金投顧試點資格。若以2020年102家券商數的口徑來看，獲得基金投顧試點資格的券商占比已達四分之一。

對此，財信證券分析師劉敏指出，基金投顧試點機構再擴容，證券行業財富管理發展可期。基金投顧作為財富管理轉型的重要抓手，將引導券商財富管理從代銷金融產品為主的賣方投顧轉向賬戶管理的買方投顧時代。我國基金投顧目前處於發展初期，當前仍處於渠道紅利期，獲客成本較低，通過渠道擴展，便可實現較好的增長。雖然目前基金投顧只貢獻較少部分收入，但從長遠來看，財富管理進入買方投顧時代，基金投顧業務發展壯大是必然趨勢。

2021年4月12日，在國元證券2020年度業績網上說明會上，公司董事長俞仕新表示，在客戶分層管理的基礎上，打造總部驅動的管理與業務平台，要縱深推進專業投顧服務，加快推進基金投顧資格申請。

據國元證券向《華夏時報》記者介紹，公司在去年初開始著手准備申請基金投顧資格。為此公司成立了基金投顧業務專項工作小組，匯集了公司各相關條線骨幹，在短短一個月內完成了申報材料，與此同時，進一步明確了基金投顧業務開展的內部流程、崗位分工、職責劃分、系統建設、制度准備等。

同時，以基金投顧的申報為契機，從“投”和“顧”的兩端進行探索，在投的方面，梳理了公募基金產品線，構建了基金公司、基金經理、基金產品三級內部評價體系，梳理產品和基金經理標簽，建立了4套內部核心基金池。

不僅如此，在投顧方面，賦能一線投顧，通過售前售中售後體系的建設提升客戶滿意度，同時打造新媒體矩陣，建立了公眾號、視頻號以及點金APP直播間，以三維矩陣擴大市場影響力和投研品牌。基礎研究工作的開展也促進了產品配置和銷售工作的推進。

國元證券相關負責人表示，未來公司將繼續圍繞基金投顧業務進行周密准備，跟蹤基金投顧業務的最新動向，不斷優化國元特色的策略和基金組合，打造一支懂客戶懂產品懂市場的投資顧問團隊，借公司財富管理數字化轉型和十四五規劃開局之機，將“投”與“顧”和數字化轉型相結合，將基金投顧業務作為向買方市場轉型的重要驅動力。

兩輪失利影響幾何？

國元證券2020年報顯示，公司幾大業務板塊收入中，經紀、信用、投行、自營、資管收入同比為增39.95%、降3.75%、增55.55%、增81.64%、降32.52%，占營收比分別為增長29.72%、16.92%、13.73%、25.35%、2.51%。其中，資管業務表現較弱。

公司此次未進“白名單”且無緣第二批基金投顧試點，相關業務特別是資產管理業務，是否受到影響？相比其他入圍“白名單”且獲得試點資格的中小券商，公司未來的競爭力是否存在較大挑戰？

對此，國元證券直言，公司未能列入“白名單”，主要問題是因為公司風險管理系統沒有覆蓋到全部子公司。公司目前已經啟動了風控指標並表項目建設，發布《國元證券風控指標並表項目實施工作方案》，分三個階段分步推進並表項目，第一階段實現狹義並表、數據倉庫、數據集市覆蓋子公司；第二階段構建同一客戶和同一業務統一授信；第三階段升級專項風險系統，將市場、信用、流動性、操作風險管理範圍覆蓋子公司。

目前一期並表項目預計9月初完成。二期同一客戶授信項目即將啟動招標，在二期項目建設的同時完成三期各風控子系統進行升級。

國元證券進一步表示，此次未進“白名單”且無緣第二批基金投顧試點影響不大。今年上半年，公司聘請咨詢公司麥肯錫，經過充分醞釀、反複論證完成了“十四五”發展規劃編制，確立了“一個中心、雙輪驅動、打造三大支柱、做到四個統一”的戰略定位，提出打造與客戶共成長的一流綜合現代投行的戰略願景，“綜合能力排名以及主要經營管理指標排名進入行業前20位”的經營目標。

下半年，公司繼續堅持聚焦“投融資+財富管理”雙輪驅動，重點提升投資管理、營銷獲客、資金運營、產品設計、風控合規、金融科技運用、執行力等能力。經紀業務繼續廣拓渠道、廣開客源，全力推進雙基工作；權益、固收加強市場研判，穩定投資業績，追求絕對收益；資管業務向主動管理轉型，重點打造業績穩定的固收類淨值型產品；投行、債券業務繼續加大項目儲備，發揮服務機構客戶引領作用。

信用業務重點挖掘專業投資者和機構客戶，提升雙融業務市占率；場外業務圍繞掛牌、融資、收益憑證、衍生品四大業務線做實存量、做大增量；子公司立足主業，搶抓機遇，做大業務規模，加強與母公司業務協作力度，提高盈利能力，提升市場競爭力。

“目前來看，沒有取得基金投顧試點對於券商的影響並不大，因為該業務並不賺錢。不過，長期看，基金投顧對於整個券商財富管理業務的作用不可小視，所以還是要積極爭取。”一位上市券商非銀行業首席分析師向記者如是說。

半年報業績增幅較低

可以看到，國元證券日前發布上半年業績快報顯示，上半年歸屬於母公司所有者的淨利潤8.46億元，同比增長36.99%；營業收入22.75億元，同比增長7.58%；基本每股收益0.19元。該成績相比起已披露的其他券商營收和淨利潤增速，相對較低。

另外，《華夏時報》記者注意到，公司在一季度重倉星網宇達92.2萬股，該公司股價二季度出現下跌探底，於5月24日創出近期新低28.91元，距離1月22日的47.55元，跌幅達39.2%。

公司上半年淨利潤增幅較低的原因是什麼？是否受相關投資收益影響較大？

對此，國元證券解釋稱，根據協會監管系統統計，今年上半年行業營收平均增長9.2%，公司增長7.5%，略低於行業平均值。行業平均淨利潤增長8.7%，公司增長37%，大幅高於行業平均。

同時，公司上半年業績是在去年大幅增長的基礎上繼續保持著良好的增長勢頭，公司自營堅持價值投資理念，積極布局優質核心資產，逢低吸納科技和高端制造優質個股。公司持有的星網宇達的損益，對公司業績影響並不大。

一直以來，國元證券與華安證券作為安徽的兩家券商，業內認為兩者合並的可能性很大。目前，兩家券商是否有合並以打造航母券商之意，進展如何？

國元證券表示，公司控股股東國元金控集團系安徽省唯一一家省屬金控集團，資本實力雄厚，其他股東主要為國有大型企業。與華安證券合並的消息請以具體公告為准。