澳洲這個體系成“造富利器”！1600萬人擁有3萬億，一大波人財富暴漲

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數據顯示，目前，近1600萬澳大利亞人擁有近3萬億澳元的養老金資產。

乍一看，這個體系覆蓋範圍挺廣，規模挺大。然而，廣義數據的背後掩蓋了財富分配不均的差異，繼而導致養老金體系並沒有真正惠及那些“切實所需”的人群。

在新冠疫情大流行之前，養老金“超級大戶”（結餘超過500萬澳幣的個人）的賬戶數量超過11萬個，總額超過900億澳元，年度稅收減免額約為7萬澳元。

進而言之，在2005年至2015年期間，結餘超過1000萬澳元的養老金賬戶數量增加了1200％，從151個增加到1839個。

對於結餘超過1000萬的人員而言，年度稅收減免額高達16.5萬澳元。

由此可見，這些“超級富裕”賬戶持有人享受政府支持力度遠遠大於低收入人群。

早在特恩布爾執政期間，個人免稅養老金帳戶上限設置為160萬澳元，夫婦兩人則實行320萬澳元的免稅供款上限，超出部分則適用15％的優惠稅率。

相比邊際稅率，15%的稅率的確可以給富人省下不少錢。

針對富人享有的“慷慨”稅收優惠問題，自由党議員安德魯·布拉格（Andrew Bragg）說：“退休體系是一個儲蓄系統。我們怎麼能擁有一個花錢比存錢更多的體系呢？”

“這就是問題的症結所在。整個退休體系需要得到充分的研究。這個系統不是供富人進行財富世代相傳的體系。”

整份審查報告長達650頁，由國際貨幣基金組織（IMF）前董事兼財政部高級官員邁克爾·卡拉漢（Michael Callaghan）撰寫。

卡拉漢表示，為了防止養老金體系淪為高收入人群的節稅利器，現在是時候對養老系統進行改革了。

報告指出：“盡管養老金體系的目標旨在為人們儲蓄退休收入提供支持，並非用於財富積累。然而，很多人卻將養老金結餘留作遺產。”

考慮到澳大利亞人口老齡化、出生率下降、勞動適齡人口與退休人員的比例下降，隨著時間的推移，這些稅收減免成本將超過不依靠政府退休金生活人群所儲蓄的資金。

據預計，未來40年，政府退休金的支出將從目前占GDP的2.5％下降至2060年的2.3％。相反，養老金稅收減免成本占GDP的比例預計出現增長，到2050年左右超過政府退休金支出。

報告寫道：“我們的子孫後代將不得不為退休人員提供這些福利。”

在聯邦預算中，稅收優惠成本高達415.5億澳元。

其中，183億澳元是雇主繳納稅收減免（含強制性供款和優惠稅率供款），221億澳元是所得稅減免成本，即在很大程度上讓富裕退休人員受益的成本。

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強制雇主繳納比例生變

按照聯邦政府的立法計劃，雇主強制養老金繳納比例將逐步提高至12％，即2021年7月強制雇主養老金繳納比例從9.5%上調至10%，並於2025年上調至12%。

然而，審查報告指出，如果上調繳納比例，稅收優惠的支出將超過“政府養老金（Age Pension，即低保退休金）”的成本。

不僅如此，繳納比例的上調以犧牲工資上漲為代價。在疫情導致工資漲幅跑輸通脹期間，這顯然是納稅人都不願看到的。

報告中寫道：“有充分的證據支持以下觀點，即養老金繳納比例上調將以削弱工資增速為代價。”

事實上，在多個場合，澳儲行行長菲利普羅伊（Philip Lowe）也表示，上調強制雇主養老金繳納比例（目前為9.5%）將導致員工實得工資減少。

他說：“有證據表明，隨著時間的推移，這種形式的增長確實會被工資漲幅的下降所抵消。”

“更為糟糕的是，收入將會減少。如果收入減少，支出可能會減少，如果支出減少，工作機會就會減少，這樣形成了一個負反饋循環。”

據了解，隨著新冠疫情引發的衰退導致工資漲幅跌至創紀錄低點，消費支出進一步承壓，很多議員均希望莫裏森將強制雇主養老金繳納比例凍結在9.5%。

澳儲行（RBA）的研究還發現，如果上調強制性繳納比例，自願供款比例也會出現減少。

澳聯邦財長喬什·弗萊登伯格（Josh Frydenberg）表示，有關推遲在2025年之前上調雇主強制性養老金繳納比例從9.5％至12％的決策，這將在2021年5月的預算案公布，暗示推遲上調的可能性很大。

弗萊登伯格說：“有足夠的證據表明，<雇主強制性養老金繳納>比例的提高將導致較低的工資增長，從而影響居民的生活水平。”

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以房養老

這份審查報告也提出一個問題，即探索“以房養老”是否具備可行性。

作為其中的一項重要的內容，政府將探索在低保退休金資產測試時加入申請人主要居所的評估。

報告寫道：“這將有助於推動房主和房客權利均等。”

“如果將房屋納入資產測試，則某些房主將不再有資格獲得政府退休金，一些房主獲得的政府退休金則可能相應減少。”

在提及以房養老的問題時，報告呼籲政府研究，是否應該鼓勵退休人員釋放房產價值，以支持其退休生活。

釋放房產價值的選項有很多，包括反向抵押、權益釋放計劃、房屋淨值貸款和房產置換等等。

事實上，老年人比年輕人有機會為養老金做出更多貢獻。近幾十年來，住宅物業價格飛漲讓房主受益，很多退休人員的財富也是水漲船高。

這樣形成了一個惡性循環，即財富從一代到另一代的轉移，分配不均的情況從接受遺贈的第一批人中已經開始。

該報告說，年齡在65歲及65歲以上的人中，71％可以領取政府退休金或其他退休補貼。其中60％可以領取最高支付額的退休金。

同時，絕大多數65歲以上的人群中，家庭住宅是他們的主要資產，養老金僅占其淨財富的一小部分。

然而，整個體系“似乎並沒有為許多退休租客（陷入貧困）提供適當的生活水平”。

報告指出：“無論有無房產，房主都可以領取和租房者一樣的政府退休金。這表明，有房的退休人員比租房人員相對境況更好。”

盡管聯邦租金補助（Commonwealth Rent Assistance，CRA）為退休租房者提供了額外的支持，但“遠遠不足以彌合他們與房主在生活水平上的差距”。

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養老基金收費

報告指出，養老基金每年收取的費用高達300億澳元。並且，這筆費用將隨著賬戶結餘的增長而增長。

通過回顧澳大利亞生產力委員會在2018年進行的審查，這份報告指出，在整個工作交金期間，養老基金費率哪怕只相差0.5%，也有可能造成養老金結餘減少超過12％。

目前，澳大利亞聯邦政府旨在通過年度審查淘汰表現不佳的養老基金。但是，新的改革計劃存在一個明顯的弊端，導致61億澳元的養老金費用被排除在審查範圍之外。

研究小組Rainmaker發現，澳大利亞審慎監管局（APRA）監管的養老基金每年向會員收取的費用總額占賬戶結餘的1.04％。其中，投資管理費占0.72％，行政管理費占0.32％。

根據政府的年度績效審查計劃，由於行政管理和持續的咨詢費用被排除在外，這意味著大額費用將不計入年度績效審查。

以營利為目的的零售基金可能從中受益。

Rainmaker發現，此類基金通常會收取賬戶結餘的0.5％作為行政管理費用。相比之下，非營利性行業和公共部門基金僅收取0.18％。

值得注意的是，過去一年，養老金收費已經出現明顯下降。政府向未來基金（Future Fund）支付的費用（占總餘額的1.13％）要高於養老基金平均收費（1.04％）。

結語

此外，報告強調了不同人群退休資源分配不均的結果。例如，女性、原住民和托雷斯海峽島民、殘障人士和不在養老金保障範圍之內的人群。

雖然大約90％的雇員可享有雇主提供的強制性養老保險，但自雇人士和一個日曆月內稅前收入低於450澳元的雇員不包括在內。

450澳元的交金門檻影響了約30萬人，占員工總數的3％。長期以來，業內一直呼籲終止這項政策。

報告指出：“這群人中，年輕、低收入兼職工人占比較大。其中約63％是女性。”

“盡管取消每月450澳元的交金門檻並不會從根本上改善退休結果，但是會改善系統的公平性，特別是對於女性和低收入工人而言。”

數據顯示，女性的平均養老金賬戶結餘僅為男性的三分之二。

在2017/18年度，年齡介於60至64歲的女性平均養老金儲蓄為279,167澳元，而同齡男性的平均養老金儲蓄為344,718澳元。

參考來源：

https://www.abc.net.au/news/2020-11-20/super-tax-breaks-not-needed-for-wealthy-retirement-income-review/12905504

https://thenewdaily.com.au/finance/superannuation/2020/10/26/superannuation-fees-have-fallen/