重申在氣候變化問題上的承諾，擺脫能源卡脖子靠什麼？

藍星微觀察

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新能源暗戰

今年12月12日，由聯合國及有關國家倡議舉辦，旨在紀念《巴黎協定》達成五周年的2020氣候雄心峰會以視頻方式舉行。

會上中國重申了在氣候變化問題上的承諾：

中國在減排方面表現很積極，也得到了國際社會，尤其是歐洲國家的贊譽。法國總統馬克龍就在發言中特別提到法國和中國近年來在推動《巴黎協定》方面的“出色合作”。

中國和歐洲國家在減排方面的積極態度，有著多重考量。

一方面，氣候變化確實是威脅人類未來生存的重要問題
。在氣候變化問題上表現積極的國家，相對於消極應付的國家，那可是站在了道德制高點上，比如這次氣候雄心峰會就沒有邀請在氣候變化問題上態度消極的發達國家元首，如澳大利亞總理莫裏斯和美國總統特朗普發言。

另一方面，減排對開發新能源是利好
，歐洲和中國在開發新能源上有著廣泛的合作空間。畢竟，歐盟和東亞的化石燃料，尤其是石油和天然氣嚴重依賴進口。

歐盟主要從俄羅斯和中東進口油氣。俄羅斯可以通過油氣資源對歐盟施加政治壓力，這一招用得得心應手，以至於歐盟在冬天經常害怕俄羅斯“斷氣”。

中東則是全世界石油的主要出產地，由於中東石油占據東亞石油進口的很大份額，中東對於東亞的石油出口甚至還有“亞洲溢價”
，即東亞地區的石油進口國要比歐美國家支付較高的原油價格。

中東政局穩定的時候，就會合力抬高原油價格，讓東亞國家付出更高的石油成本。

上世紀七十年代，為了抗議西方國家對以色列的支持，阿拉伯國家聯手抬高油價，甚至引發了全球範圍的石油危機，引發了經濟衰退。

中東亂了呢？

那就更不得了，中東政局動蕩意味著石油產能出問題
，會造成石油價格恐慌性上漲。

比如2003年伊拉克戰爭前油價還不到每桶40美元，由於戰爭，油價沖破50美元。

現在天天說芯片等高科技領域被人卡脖子，可是石油等化石能源已經被人卡脖子很多年了，而且還是橫著卡豎著卡變換姿勢多種花樣卡脖子，都快窒息性高潮了。

雖然今年疫情造成石油需求減少，石油價格疲軟，但隨著美國撤出中東，伊朗和以色列矛盾加劇，中東局勢動蕩在未來有可能發生，假如再來一輪石油價格暴漲，歐盟和東亞國家的日子又會不好過。

所以歐盟和東亞國家對發展光伏等新能源領域，和新能源汽車等新能源應用領域，都非常熱衷。新能源的開發和利用，最終替代傳統的化石燃料，才能讓歐盟和東亞國家把命根子握在自己手裏。

就以現在更接近消費者、大眾比較熟知的新能源汽車領域為例，歐盟計劃到2030年，電動汽車的銷量將至少要達到3000萬輛。日本更是考慮2035年禁售燃油車。中國則提出，到2035年，純電動汽車成為新銷售車輛的主流，公共領域用車全面電動化。

氣候變化相關的峰會，還是能源暗戰。歐盟和東亞國家不僅要站在氣候變化的道德制高點上，還要爭取未來新能源開發和應用的科技制高點
。這裏面的合縱連橫，不可不察。馬斯克心中的未來能源

美國的情況則有些特殊。

特朗普得到了化石能源產業的支持，上任之後就退出了《巴黎協定》，讓美國的減排事業倒退。這次的2020氣候雄心峰會就沒請他講話。

拜登則承諾要在當選後回歸《巴黎協定》，但特朗普的四年缺席已經讓美國在氣候變化上話語權削弱。拜登想要回到氣候變化的政治舞台中心，還得頗費一番工夫。

但美國在新能源開發和應用領域還是有先進技術和運營良好的公司的。

美國新能源領域的代表人物是馬斯克。

今年初，馬斯克在特斯拉財報電話會議上表示，太陽能屋頂會成為特斯拉一個主要業務
，同時他表示該業務將很快進軍中國和歐洲市場。不久後的3月，特斯拉屋頂光伏業務就開始在上海招人了。未來，特斯拉的太陽能業務也要和中國廠商更進一步合作。

單獨拿出電動汽車，說電動汽車擺脫了化石燃料，是不對的，畢竟發電還是主要依賴燃燒化石燃料
。但是假如布局太陽能屋頂，利用光伏發電給新能源汽車充能，則會產生減排的效果。

特斯拉規劃了一整套以家庭為單位的能源生產、存儲、使用方案,從利用太陽能屋頂發電，到使用儲能存儲富餘的電力，再到使用新能源汽車出行，形成了一個閉環。

假如結合馬斯克商業帝國的另一大版圖，即Space X的太空探索，整個計劃將會更加宏大。在火星上，能夠方便快捷利用的能源就是太陽能，在地球上開發的光伏技術是可以應用到火星的。

這一設想和很多深空探測科學家的想法一致。

歐陽自遠院士就提過，可以在月球赤道上鋪上太陽能面板，用來發電。

光伏產業是面向宇宙的產業，是星辰大海的產業。

回到地球上，目前的清潔能源裏，如今的核能會讓人顧慮安全性問題，而可控核聚變技術似乎還很難實現
，數來數去，目前最有可能發生突破的就是光伏技術了。

光伏產業的技術突破是艱難的，中國目前的光伏產業發展世界領先，就和國家一直通過補貼扶持產業有關。2019年中國累計光伏裝機量205GW，占全球累計光伏裝機量的近三分之一，是光伏裝機規模最大的地區。

而且這些年光伏還真爭氣，技術上不斷有新的突破，大大提高了效率降低了成本。如今國內光伏發電成本由過去的超過1元/千瓦時，下降至0.15-0.35元/千瓦時
，已和傳統火電相當。在部分光照豐富的地區甚至已達到0.1元/千瓦時。

總之，光伏產業在地球上，還是在宇宙中，都相當有用。只要成本進一步下降，就會迎來爆發期。

更驚喜的是，光伏產業的新技術也在不斷突破，甚至是在顛覆這個產業，讓光伏發電的效率進一步提高，成本進一步下降。

光伏產業的最新技術路線

光伏發電效率提高，是因為高效的新技術不斷湧現，取代舊技術，這也使得這一產業極具顛覆性，以前的龍頭稍有不慎就會落伍。

比如現在的鈍化發射極背面接觸電池（簡稱PERC），2019年PERC電池占據了超過65%的市場份額，到今年，則占據了90%的市場份額。

可在PERC電池在行業內剛占據主導地位的時候，它的挑戰者就崛起了。

光伏業內認為未來能夠挑戰PERC技術的，是異質結（簡稱HJT）技術。

HJT最早是日本人研發的，在實驗室裏創下過26.7%超高效率轉化紀錄，理論上限比PERC目前在最高量產效率23.5%要高一些。

但在實驗室裏的潛力，不代表大規模生產後的效率。想要潛力變現，還得過批量生產這關。

說到落地，不得不提，光伏產業一些前瞻性的技術在國外實驗室最先產生，但是落地還是得靠中國完善的產業布局。PERC就是澳大利亞人最先研發的，但生產落地目前是中國企業規模最大。

HJT落地的一大阻礙也是量產成本偏高，2019 年末成本還高達10億元/GW。但它今年迅速降低了成本，2020年5月的降到了4.5-5億元/GW，10月則降低到了4.5億元/GW以下。

目前HJT技術的預測是2024年裝機量高達100GW，但是這都還只是預測，目前的主流廠商，搞的大多是試驗生產線。

像光伏領軍企業通威股份，搞了1GW的HJT試驗生產線。愛康科技則與捷佳偉創正式簽署愛康長興2GW的HJT項目戰略合作框架協議。

曾輝煌過的漢能，押寶薄膜光伏技術不成，現在也在安徽宣城搞500MW的HJT電池產線。

甚至是傳統能源領域的山煤國際，為了向新能源領域轉型，也在規劃HJT試驗生產線。

HJT技術能否繼續降成本、達到成熟，這些生產線能否賺錢，仍然需要時間考驗。現在來看，考驗的時間到來不會太久，只要明年年中通威股份生產線產出的HJT電池效率較高，成本較低，2022年年中HJT應用就會開始大爆發。

想要降低成本，就需要依靠國內的HJT設備提供商。

假如HJT真的能夠取代PERC技術的主流地位，或是僅僅替代一部分，在2025年達到100GW，國內替代外國廠商的HJT設備提供商未來想象空間巨大
。畢竟設備國產化，它們會吃掉上遊工藝這部分市場份額。

如果國內HJT設備提供商屆時把價格降到了3億元/GW，仍然能有20%的淨利潤的話，在100GW的市場中，龍頭企業占據40%的市場份額是可期的，這就能做到一年24億元的淨利潤，假如給20倍的估值，那麼HJT設備提供商裏的龍頭企業到2025年能達到480億元的市值。

國內主流的HJT設備提供商，目前能做到龍頭的有兩家，那就是捷佳偉創和邁為股份。

這兩家企業也是光伏產業裏的老資格選手了，打法又有所不同：捷佳偉創涉足多個PERC工藝領域，目前是PERC和HJT兩項技術同時押寶；邁為股份聚焦在PERC後端的絲網印刷工藝環節，在該環節市占率到了接近80%的比例，如今則是重點押注HJT技術。瘋狂的股價

提到邁為股份，今年關注光伏產業鏈股票的朋友們大概就有印象了：邁為股份今年股價漲了三倍多
，在100億元以上市值的公司裏，今年漲幅能排進前十。

事實上，今年光伏相關的股票不聲不響漲了起來，除了邁為股份外，還有陽光電源、錦浪科技、上機數控三只光伏產業鏈股票，排進了100億元以上市值的公司漲幅的前十名裏面。

今年A股，開年就是疫情暴擊，醫藥行業大幅走高，賣醫用手套和呼吸機的漲得很猛；上半年還有一條主線是科技突破，頂著美國制裁，半導體產業股票不斷創新高；特斯拉股價飆漲，帶著新能源汽車板塊上漲，供應鏈企業寧德時代和競爭對手比亞迪都在漲；貫穿全年，消費股尤其是白酒股依舊堅挺；到了年底，大宗商品如有色金屬又開始複蘇。

這些一時熱點一過去，再看看整年的A股走勢，謔，光伏產業鏈的股票居然悶聲發大財，漲幅前十名裏占了四個。

但是光伏產業鏈還有個特點，就是龍頭並不穩定，這是由於技術路線仍不確定，過去輝煌的企業可能沒幾年就迅速落後並倒下，以前不起眼的小角色則有可能在未來大放異彩。

和新能源汽車產業對比，那就是新能源汽車產業選股相對簡單些，A股就買比亞迪和寧德時代，美股就買特斯拉、蔚來，買這幾家龍頭企業准沒錯。

可是光伏產業鏈上的龍頭就沒有這種絕對優勢，選股沒有這麼容易。

當然，比起新能源汽車產業，光伏產業鏈對A股股民有個好處，那就是國內優質企業基本都在A股上市
，而這些在A股上市的國內優質企業，也是世界領先企業。2019年，光伏產業矽料、矽片、電池片、組件四個主要制造環節的產量，中國在全球占比均超過三分之二以上，其中矽片環節已接近100%。

可以說，中國股民選股技術好，就能吃到光伏產業鏈發展紅利。但假如選股技術不行，挑到了在激烈的市場競爭中失利的企業，就會雞飛蛋打。

最穩妥的辦法就是廣泛押注
，賭光伏產業鏈所有的主要參與者，不錯過技術進步的任何一種可能。

但這需要很大的資金量。

市場需要開發更好的金融工具，如光伏產業鏈的相關基金來方便投資者投資。目前也確實有相關的產業基金准備上市，比如光伏ETF（515790）將於12月18日上市，其權重股裏就包含了上面提到的多只光伏產業鏈股票。

光伏產業也值得持續廣泛的關注，畢竟國家許下的莊嚴承諾是2030年風電、太陽能發電總裝機容量將達到12億千瓦以上。更何況國家也有擺脫能源卡脖子的強烈需求，這就意味著十年後光伏裝機量是現在的數倍，這個產業的前景會越來越廣闊。