日本數字貨幣的“進化論”

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（資料圖片：2019年4月1日，在日本東京，日本內閣官房長官菅義偉在新聞發布會上公布日本的新年號“令和”。來源：新華社發）

作為以現金為基礎的社會，信用卡在日本的使用雖日趨普遍，但仍只占交易量的17%。據日媒報道，日本全國流通的現金量約占GDP的20%，這個比例在美國和中國分別為8.3%和9.5%。這樣的國民習慣背後，有人猜測是日本人對現金貨幣使用的儀式感和懷舊感使然。

作為對新事物從來敏感的社會，日本是許多世界上先進技術和產品的發明國。目前，在半導體材料料，加工生產設備、炭纖維、工業和服務機器人以及高精尖光學儀器方面，日本都處於全球領先。有種說法經常被提及，比特幣是日裔美國人中本聰（Satoshi Nakamoto）發明的，盡管此人真實身份至今仍是個謎。

日本數字貨幣的兩條戰線：央行謹慎，民間起勁

近年來，世界多國熱衷於研發各種名義的數字貨幣，不僅美國的天秤幣鬧得沸沸揚揚，連委內瑞拉都提出石油幣。2020年4月，中國人民銀行宣布DC/EP（央行數字貨幣）將先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧會場景進行內部封閉測試，日本隨即加快了央行數字貨幣研發進程，日本國內呼聲也越來越高。

目前，日本的數字貨幣主要分為兩大類，一類為日本央行的數字貨幣（CBDCs
），另一類為民間數字貨幣。今年7月，日本政府在宣布年度經濟社會政策路線時，首次明確表示在考慮發行日本央行的數字貨幣（CBDCs）。日本央行也隨即表示正在與其他國家央行接洽，研究央行數字貨幣的推進方案。作為擴大數字支付系統舉措的一部分，日本政府正積極尋求降低銀行間轉賬費用的方式，表示將在明年3月底的本財政年度結束前，全面審查相關費用，以摸清一旦日本央行推出數字貨幣，日本財政情況和相關費用的變化。

（資料圖片：日本央行。來源：新華社）

7月下旬以來，日本央行組成了約10人的團隊，致力於開發央行數字貨幣，即日元的數字化版本。日本央行希望其數字貨幣具備日本特色和新技術優勢，以確保在自然災害和電力中斷期間，也能得以普遍和安全使用。日本央行高級官員木村武史表示，謹慎發展是重中之重；盡管他指出日本央行的數字貨幣將取代現金，並強制整合日本現有其他電子支付，但沒有給出具體時間表。日本央行最近任命其首席經濟學家Kazushige Kamiyama擔任央行監管數字貨幣支付和結算部門的負責人，此人曾指導日本央行使用大數據分析新冠肺炎對全球和日本經濟的影響，並被公認為當前日本數字貨幣的領軍人物。

在民間層面，日本最大的銀行企業三菱日聯金融集團（MUFG）於7月宣布將於今年下半年發行其數字貨幣。據透露，其加密數字貨幣將與日本人力資源服務業巨頭Recruit集團合作發行。Recruit集團也是三菱日聯金融集團的主要控股方之一，業務涵蓋日本餐廳搜索服務等。該公司負責人稱，MUFG計劃發行的數字貨幣，將先行在Recruit網站所列約100家會員公司的手機支付應用中使用。

（資料圖片：日本最大的銀行企業三菱日聯金融集團（MUFG）。來源：視覺中國）

日本數字貨幣的四大動因：趨勢逼人也誘人

當下，日本加快推進央行和民間數字貨幣，主要有四大原因。

一是2009年比特幣的橫空出世，引發了世界多國對美元作為一國主權貨幣發揮國際貨幣功能可持續性的廣泛質疑，日本受到的震動較大。日本認為比特幣等加密數字貨幣雖存在不少有待破解的問題，並完全可能對傳統金融行業特別是銀行業造成嚴重沖擊，但數字貨幣確實是一種未來發展方向，有其可取之處。

二是日本受到中國央行和韓國央行加速推進數字貨幣的刺激，不甘心在全球新一輪無現金貨幣競爭中落後於中韓。日本認為，雖然中國正在快速推進數字貨幣，且技術和監管方面已有充分保障，但由於目前人民幣資本項目兌換尚未完全放開，中國央行數字貨幣在國際交易中的使用將受約束，日本盡快推出數字貨幣，或可彎道超車。

三是日本對美國的加密數字貨幣高度關注，認為臉書計劃推出其天秤幣（Libra）雖遭遇來自美國金融貨幣監管部門乃至全球央行普遍抵制，但美國在全球央行貨幣競爭加劇的新形勢下，遲早會做出政策調整。日本認為，臉書的天秤幣有足夠的競爭優勢，臉書一直以來都設法與美國政府保持密切關系，美國國會參眾兩院對臉書加密貨幣的支持者不在少數，臉書遲早會說服美國國會和政府同意其發行加密數字貨幣。日本有必要加快自己的數字貨幣研發籌備進程。

四是日本認為全球新冠肺炎大流行之後，世界經濟、貿易、金融和貨幣體系都將發生深刻變化。這場持續的病毒大流行對世界經濟各領域的影響將是空前的，有分析認為全球生產力正在放緩。高盛集團最近警告說，美國政府過度財政支出可能導致美元嚴重貶值，並喪失其世界儲備貨幣地位。日本的債務的GDP占比是世界最高的，日本央行發行數字貨幣，有利於更好地控制日本的債務問題。

日本輿論認為，美元雖然仍是全球貿易的主要交易結算貨幣，但當前經濟形勢已導致世界多國領導人主張對全球經濟金融和貨幣進行“重大調整”。隨著中國和俄羅斯開始減少對美元的依賴，全球貨幣角色的轉變似乎越來越有可能。2008-2012年的金融危機以來，世界各國對美元作為全球主要儲備貨幣的依賴性不斷減弱。日本擔心“中國將成為數字貨幣的全球競賽領跑者”。如果目前正在試行的數字人民幣能夠被廣泛接受，它可以大大簡化商業流程，增加金融包容性。

日本數字貨幣的多方顧慮：猶抱琵琶半遮面

日本央行對於加速推進數字貨幣不無疑慮。主要是央行數字貨幣推進不僅僅涉及技術問題，更涉及日本一系列繁瑣複雜的法律修訂。安倍晉三的突然辭職，下一任首相能否強勢推進央行數字貨幣發行相關法律修訂，是一大懸念。此外，日本央行也比較顧忌其數字貨幣發行，有可能對日本的商業銀行及整體金融生態帶來挑戰，因此阻力也比較大。在國際層面，日本也還需要觀察美國和歐洲大國對央行數字貨幣發行的真實態度，與它們進行溝通對表。

同時，日本政府和國會的研究認為，或許日本人對使用數字貨幣曾有疑慮和抵觸，但新冠疫情大流行以來，越來越多日本人發覺電子支付方式，甚至轉向數字貨幣結算，更方便也更安全。但這只是一種未來的趨勢，相當部分日本消費者依然更喜歡傳統的現金交易形式。一些人甚至把推進數字貨幣與保護個人隱私和個人自由相聯系，認為“沒有現金就沒有自由，數字貨幣是對消費者的變相控制”。

日本媒體分析認為，日本央行在全球數字貨幣日益激烈的競爭中將會加速，但也不會走得太快。日本央行數字貨幣呼之欲出似乎為時尚早。