報價一天一個歷史新高、下遊還拿不到貨 玻璃行業怎麼了？

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受現貨市場提振，12月玻璃概念股也一片歡騰。截至12月25日下午收盤，Wind玻璃行業指數累計漲幅已超過11%。

未來或將出現產能“擠壓效應”

玻璃的緊俏程度，從庫存數據上可見一斑。

萬得數據顯示，截至上周（12月18日當周），國內浮法玻璃生產線庫存量為2595萬重量箱，環比前一周下降5%，為9年多以來的新低。

業內人士表示，當前玻璃價格持續上漲，存在一定的基本面支撐。

從需求端來看，目前，下遊深加工企業年底趕工需求依然旺盛，且存在一定冬儲需求。

山東隆眾信息技術有限公司總經理助理兼產品內容總監趙越表示，日前玻璃產量已達近年新高，下遊需求仍持續向好，深加工訂單也持續到明年1月中旬。

“複工複產後，由於今年備貨期較短，出現了庫存快速去化，作為玻璃主產區的沙河地區庫存已經降到了歷史極低值。在低庫存、高需求下，玻璃價格和利潤都出現了大幅反彈。” 趙越表示。

供給方面，日前公開的《水泥玻璃行業產能置換實施辦法（修訂稿）》仍然限制擴大平板玻璃產能，但放開了針對光伏玻璃的產能置換，這或將對平板玻璃產能形成“擠壓效應”。

由於光伏玻璃存在毛利率更高、發展前景廣闊等特點，近期已有主營平板玻璃的上市公司宣布，將部分產能置換成光伏玻璃項目。

旗濱集團表示，中國光伏產業進入大發展時期。自下半年以來，光伏玻璃供需矛盾突出，價格急劇上漲，毛利率大幅提升。為抓住光伏產業發展機遇，旗濱集團擬將部分超白、普白生產線逐步轉入光伏玻璃領域，實現產業、產品多元化。

“目前，郴州旗濱日熔化量1000噸的低鐵超白玻璃生產線（一窯兩線）中350噸的超白線已轉為生產光伏玻璃基片。”旗濱集團稱。

德力股份表示，公司擬在九號窯爐所在車間改造一條日產不超過150噸的光伏玻璃原片生產線，目前項目在公司內部完成了立項，完成了相應規劃設計、設備預定等工作，計劃明年年中投產。

“光伏玻璃產能主要集中在華東和華南地區，明年可能有16條浮法玻璃轉產光伏玻璃。同時，2021年是光伏玻璃投產大年，主要以福萊特等大型公司為主。”趙越表示。

據國泰君安估算，明年將有2.5%至3.8%的浮法玻璃產能轉向附加值更高的光伏玻璃，浮法玻璃價格仍將維持高位。

成本劇增拿貨困難

下遊深加工企業延長假期

隨著玻璃原片價格的持續暴漲，庫存吃緊、拿貨困難等問題也困擾著下遊深加工企業。

江蘇一家玻璃深加工企業營銷負責人對上海證券報表示，除了成本劇增、拿不到貨之外，更多問題也暴露出來，比如，由於產品價格要隨著原材料上調，客戶抵觸情緒較重，導致承接新訂單越來越困難。

近期，廣東、京津冀、海南等地區的玻璃深加工企業紛紛召開聯席會議，宣布提前停工放假，並把假期延長至45天。

展望後市，華泰期貨研究院黑色及建材組認為，預計明年浮法玻璃在產產能增量十分有限，但利潤仍然較高，因此開工率和產能利用率有望處於高位，產量小幅增長。需求方面，預計房地產行業將加快施工、竣工和銷售，以推動資金周轉，汽車行業維持強勁增長勢頭，玻璃需求有望得到提振，價格仍有階段性向上動能。