要想實現財富自由，一定要學這個投資方法！

梯子約讀

梯子約讀官方帳號，優質創作者

大家都在說，貧窮是這個社會最底層的焦慮，
確實是這樣，可以說普通人大部分痛苦的來源都是沒有錢。沒有錢，買房買車先不說，就連生病都生不起，所以財富的保值增值在當下這個社會顯得尤為重要。

如果只靠每個月的死工資，財富自由永遠是你到不了的彼岸，
為了讓錢生錢，大家都走上了投資理財的道路。你不理財，財不理你，這句話相信大家都耳熟能詳了，可以說在當下這個社會，每個人都需要了解和學習投資理財的知識。

可是現實情況是，為什麼我們學了投資理財的知識，還總是賺不到錢呢？有時候甚至是把本金都虧掉了。今天，小梯就給大家推薦一本書——《價值投資》
，來談一談什麼樣的投資才是有價值的投資。

投資不是投機，要學會做長期投資，做一個價值投資的投資者，巴菲特說過：“如果你不願意持有一個股票10年，那麼你連10分鐘都不要持有。”

首先我們要知道什麼是價值投資，價值投資就是立足於資產本身的價值，也就是基於現金流的投資方式，比如債券的本和息。

要想做好價值投資，首先要樹立正確的投資目標。《價值投資》中說，在投資領域呈現出“一贏二平七輸”的規律，任何一個市場裏都有這樣一個金字塔結構，大多數人都是輸家，只有少數人才是贏家，這就像我們經常提到的二八分布和馬太效應。
大部分人投資理財的目的都是為了賺錢，都是想成為那個“一贏”，但是首先我們應該要避免“七輸”。

我們必須要認識到的一個事實是，作為一個普通人，我們在投資的專業知識上是存在劣勢的，所以一開始我們不要去想著自己要賺多少錢，而是首先要做到不輸，然後“二平”。那麼如何做到？《價值投資》中說不要和多數人一直站在一起。在市場上有一個詞叫“擁擠交易”，也就是說面對大家都搶著做的交易要時刻小心。

當然這種情況並不是絕對的。不要一直和多數人站在一起，更多地是指要懂得識別大眾的思維。投資的輸贏，很大一部分來自於思維的差異。
羊群效應確實會讓你心理上產生安全感，但是我們都知道處於群體之中容易缺乏理性，但是投資這件事一定是要建立在理性之上的，所以一定要學會擯棄大眾思維中的有害部分，比如非常典型的賭博思維。一夜暴富很美好，但是也很虛無，不要有賭的思想，久賭必輸，投資思維不正確一定會走向“七輸”。

要想做好

常見的資產價值評估方法有自由現金流貼現、PB估值法、PE估值法等。

自由現金流貼現估值法是所有估值方法的基礎
，其他的估值方法都是由其變化而來。自由現金流是指企業扣除費用和業務發展再投資所需之外的，可以分配給股東的那部分現金。對於股票而言，現金分紅、現金回購和清算是自由現金流的主要構成成分。所謂貼現率是一個主觀的利率，完全由評估者主觀確定。學習自由現金流貼現的主要意義在於，我們需要理解企業的價值，僅來源於自由現金流而非其他。即使在使用其他估值方法是，我們心中始終需要有自由現金流貼現這杆秤。

PB即市淨率，PB是一種常用的估值方法，即股價除以淨資產
。PB估值來源於一個基本的思想：我無法估計企業未來的具體現金流，但是我知道企業現在的資產情況，可以用當下的資產進行估計。不同的股票特點不同，可以采用不同的估值方法，但是只要公司是依賴於淨資產運營而獲得收益，那麼PB估值就有其作用。

PE即市盈率，它是一種比PB更常用的估值方法，甚至可以說是最廣泛的估值方法，PE估值即價格除以每股收益。
絕大多數企業都有足夠的正向贏利，因此采用盈利來進行估值是很合適的，所以這種方法應用也非常廣泛。當然，也有特別不適合用PE進行估值的股票，比如周期股。

除了上面幾個方法外，還有其他的估值方法，比如股息率、市現率等。估值可以說是價值投資的核心也是難點，估值一定要合理。當我們選擇估值方法時，要理解企業的特點，選擇合適的方法，並且多種方法互相參考。
理解企業，包括企業的生意模式、現金流狀況和周期特點
等，然後靈活合理使用估值方法，同時結合其他方法，避免估值出現缺陷，畢竟每種方法都會有其局限性。

網上有一句很流行的話：知道很多人生道理，但是我們依然過不好這一生。價值投資也是如此，投資是一件知易行難的事，很多道理我們都懂，但是就是很難做到。

其實，投資有時候也是和內心的欲望與恐懼進行博弈的一個過程
。我們都知道投資市場是有波動的，價格漲了，就想要賺更多，跌了就會害怕虧損。這種貪婪和恐懼是我們很難去控制的人性弱點。如果不能做到理性的判斷，而始終被自己內心的貪婪和恐懼驅使的話，那你必定會成為那“七輸”，成為被割的韭菜，所以說應對市場的波動對投資來說也很重要。

要想更好地應對投資市場的波動，一定要懂得做資產配置，資產配置就要把資產按照一定的比例進行配置，然後進行再平衡。在不同的標的資產之間進行分散化，任何資產都不要有超過100%的持倉，跌多了買入加倉，漲多了賣出減倉，這樣的再平衡機制就會讓我們從市場的波動中收益，
我們就不需要付出額外的代價，就能獲得超越平均收益的表現。

價值投資就像是一場馬拉松，要想取得回報，就要堅持下去，也要耐得住寂寞。

你要悄悄做價值投資，然後驚豔所有人！
所以為了早日實現財富自由，趕緊開始學習價值投資吧！