老百姓的財富，再次向股市大搬家

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兩市成交略有萎縮，下降至1.08萬億元。但是年初市場流動性相對寬裕，基金發行繼續維持火熱，源源不斷的資金流入，我們繼續維持一季度股市看好觀點。

周二券商保險領漲，同時軍工、石油石化、機械、新能源、家電、食品飲料等板塊漲幅居前，地產、傳媒等漲幅落後。可以說較大程度上實現普漲，而不是市場此擔心的“撕裂”行情。

前幾天機構抱團的新能源股出現松動，我們提出，“，就好比茅台的股價，你看不慣它，但是它調整後，不斷上漲”。周二抱團股強勢反彈，繼續抱團行情。在未來一年內，新能源可能不斷的向下調整，然後股價卻不斷的創新高

雖然周二一定程度的普漲，但是我們依然認為，，但是如果用三年為周期來看，還算值得擁有；A股需要繼續尋找結構性投資機會，尋找那些確定性高增長的行業的公司。

光伏風電：裝機有望超預期，成長確定性強，或許一季度存在回調

新能源汽車政策加速電動化轉型，行業有望維持高增，但是整車估值過高，，目前估值都有些高，小心回調風險，但是長期會高速增長；這個行業確定性從高到低分別是鋰礦、汽車零部件和電池、整車

國防軍工是“十四五”重要主線之一，高景氣度將延續，目前機構比較確認軍工的行情，走勢也比較強勢，但是有些公司估值已經不便宜了，這一波，軍工在催生一個大泡泡；

電子半導體高景氣延續，消費電子有些公司回調後，性價比已經較高；醫藥行業也是如此，經曆股價回調和估值逐步消化，有些醫療器械和創新藥估值較為合理；

白酒行業除了茅台五糧液瀘州老窖和山西汾酒，大部分市場已經停止增長。

2.居民財富大搬家！

受益於2020年公募基金良好的業績，公募基金開始受到投資者追捧，僅僅11日當天，有5只“日光基”出現，單日首募規模合計超過1400億元。開年以來的6個交易日，至少有14只“日光基”，，資金借“基”入市熱情不減。6天"吸金"超2500億

居民申購基金熱情大漲，。在新年第一周，新成立偏股類公募基金發行規模達到780億份，截至本周一，今年已經發行、正在發行和等待發行的偏股類公募基金共99只，其中正在發行和計劃1月開始募集的近80只。中國老百姓的財富，再一次出現向股市搬家

Wind數據顯示，1季度共有395只（僅統計新發產品）基金需完成募集，若平均發行規模與2020年4季度相同，為27億份，以此粗略推算一季度合計募集將達到1.07萬億份。

但是這個時候，我們老調重彈，。我們知道公募基金來說，基金管理者管理的資金，不是自有資金，存在職業道德風險。普通投資者買基金比買股票強

但是投資是不僅僅是常識的變現，就好比我們普通人看到子彈最基本的反映是躲閃，但是受過訓練的保鏢卻是克制畏懼敢於替雇主當子彈。正確的投資行為往往違背人性的，需要投資者戰勝人性的許多弱點。

在A股市場，，但是在股市沒有經過訓練的散戶，最常做的就是追高殺跌，往往喜歡追高。這是人貪婪的本能，當某只股票大漲，許多人都在開始關注和跟進這些個大股票之際，這些個股的好日子往往快結束投資就是要跟本能做鬥爭，很多人就是無法戰勝這一關。所以大部分散戶，在股市賺錢的概率很低，很多人是來送菜的。

兩權相害取其輕，所以普通投資者投資基金是不錯的選擇。

3.老大的勝利

雖然市場在批評機構的抱團，但是機構也不是傻子，我們周日的策略詳解了機構抱團的邏輯。

其實“老大的優勢”在全球的市場，都是屢見不鮮。

周二東方財富大漲15%，此前的同輩兄弟，恒生電子，同花順卻逐步掉隊，周二恒生電子上漲僅僅4%多。

且不說貴州茅台和五糧液，我們看到當年上演德比大戰的三一重工和中聯重科，三一重工市值接近4000億，但是中聯重科目前市值不到1000億。

實際上，此前《擒牛社》提過這個話題，，當年全球體育用品公司耐克和阿迪達斯也是這樣，兩家上市初期差距不大，但是十年後，耐克市值成為阿迪市值的幾倍。那就是在一個市場，龍頭往往是這個板塊最大的勝利者

產業經濟雖然不能跟網絡經濟一樣，勝者獨霸天下，但是作為龍頭老大，肯定能夠獲得更多的優勢。作為投資者來說，當我們去買一件商品，如果兩者價格差距不是非常大，一般會選擇名氣最大的那個。當一家公司，成為這個市場的龍頭，他能夠吸引更多大關注，搶占更大的市場，降低更多的成本。

同樣，在A股投資，基民購買基金，往往也是喜歡選擇業績最好的那家。開年以來，那些業績表現好的基金，自然得到基民的寵愛，6個交易日出現14只“日光基”，僅1月11日單日5只爆款產品吸金即超千億，6天"吸金"超2500億。大量資金也是湧向頭部基金公司。

國盛首席策略分析師張啟堯認為，從長期來看，不論是基於A股機構化正帶來的變革，還是參考海外成熟市場的歷史經驗，。A股資金向龍頭集中的趨勢才剛剛開始

4.擒牛社研茅10

擒牛社的觀點，，現在是罕見超級行情，不參與一下，還是有遺憾的。市場存在都有它的合理性，對於個人而言，還是要追求投資的收益為主。還是那句話，現在行情確實好，。行情好的時候還是要激進一些很容易點火就著

昨天研茅10回落了一些，今天就回來了，主要還是比較堅決，研究跟蹤的公司也不錯。

5.題材複盤&龍虎榜

大金融突然發力，上證突破3600點，。這轉變有點快，昨天抱團剛分化，還有點人心惶惶，今天抱團股就複蘇了，。當然，就像擒牛社說過的一樣，抱團作為超級行情，。兩市漲停72只，封板率57.6%，連板個股也有9只，人氣複蘇十分明顯，擒牛社認為，這時候強勢股裏往往能找到大妖股。板塊方面，抱團板塊複蘇，新能源汽車+鋰電和消費+醫藥+白酒兩個抱團分支回歸，。另外，軍工大爆發，金融股下午崛起，指數有突破跡象，。突然有股牛市的味道說明市場人氣還是好不可能一下子就結束的也說明抱團行情還是沒有完行情有加速爆發的預期

人氣回歸，遊資大佬又開始行動了，而且出擊的都有點暴力，，也是最近開始瘋狂的遊資大本營，今天暴力出擊，TCL科技買3.3億，東方財富買4億，並且章建平的席位也發力，天齊鋰業買2.4億，東方盛虹買2783萬，；，京運通買4397萬，東方雨虹買7450萬，天齊鋰業買6964萬。機構電池股暴力調倉，恩捷股份賣5.3億，買2.6億；璞泰來賣4.7億，買4.6億；贛鋒鋰業賣2億，買2.2億，。國泰君安上海分公司作為章建平的老巢爆買近10億趙老哥的紹興路也是暴力出擊機構在鋰電股抱團分化比較明顯