二手光刻機拉來漲停、板塊走高……光刻二字難道是“財富密碼”？

萬象大會年度獲獎創作者,北京富華創新科技發展有限責任公司官方帳號

在芯片制造過程中，沾上“光刻”倆字的事兒，不便宜也不容易。

這台光刻機，不是直接搞芯片的

要說買阿斯麥光刻機那可比買愛馬仕鉑金包難太多了，這台阿斯麥光刻機是通過代理商，從韓國廠商SK海力士那裏買來了一台ASML二手光刻機設備，而且還是經過了詢價、報價、投標等重重環節。

不過這台光刻機並不是直接搞芯片的，晶瑞股份要拿它來做光刻膠。

光刻膠是一種感光材料，矽片制造中，以液態狀態，塗在矽片表面，乾燥成膠膜。然後把設計的圖像，從模板中轉移到晶圓表面合適的位置。

芯片制造過程

19年1月份，台積電就因為使用了不合格的光刻膠，導致報廢了兩批晶圓，影響到了高通、華為、蘋果等客戶的芯片制造，自身損失也超5億美元。

另外，其實在一周前，光刻膠作為“半導體的掌上明珠”就已經經過了一輪上漲。

幾天前，發改委出了一項擴大戰略性新興產業的名單，光刻膠就是被點名的第一個。

單論光刻膠產業，既邊緣又核心。

邊緣是因為光刻膠市場確實不大，其實到2022年全球光刻膠市場規模也不過100億美元。但是光刻膠的質量和性能又是影響芯片性能、成品率的關鍵因素之一。

而且這光刻膠之前也跟光刻機一樣，產能有限，去買不如自己研發來的快。

2019年中國光刻膠市場本土企業銷售規模約70億元，在全球的市占率約為10％不，同時我們目前掌握技術比較完善的是面板光刻膠，半導體用光刻膠占比僅2％。

半導體光刻膠材料的制造技術主要集中在美國和日本手中，包括陶氏化學、JSR株式會社、信越化學、東京應化工業、富士電子材料等企業，全球前五大光刻膠廠商，就占據了全球市場87％的份額。

而且，疫情讓進出口貿易不是很順暢，但我國半導體光刻膠材料的需求可是很大滴，所以國產替代刻到了此時不上何時上的地步。

另外，晶瑞股份已累計向合肥長鑫、士蘭微等知名半導體制造商供應光刻膠。這麼看來，晶瑞股份有這個決心，確實挺爭氣。

二手光刻機都這麼貴，阿斯麥有多賺錢

說完了買光刻機要制造的光刻膠，再來說說這台能影響到資本市場起起伏伏的光刻機。

在半導體材料中技術難度最大的就是光刻工藝，成本占整個芯片制造工藝的35％，耗費時間占整個芯片工藝的40-50％。

據統計，在晶瑞股份之前，北京科華目前是國內唯一擁有荷蘭ASML光刻機的已生產光刻膠並供貨的光刻膠公司。寧波南大光電表示訂購了一台光刻機結果還沒到，加上中芯國際、長江存儲、上海華虹六廠、粵芯半導體以外，大陸也就擁有兩位數的ASML光刻機。

目前全球前道光刻機被ASML、尼康、佳能完全壟斷，但是全球高端光刻機市場幾乎被荷蘭ASML壟斷，尤其是EUV領域，ASML是全球唯一供應商。

晶瑞股份購買的光刻機類型是ASML的1900型號的光刻機，在2007年7月量產發貨，可以助力客戶將芯片量產制造能力擴展到36.5nm節點。也就是說，其實我們買了一台13年前的二手光刻機，還需要7000萬元。

真貴啊！

當然了，光刻機是值這麼多錢的，畢竟阿斯麥公司一年也就能量產個一、二百台。

2019年，ASML實現淨銷售額118.2億歐元，折合人民幣907億元，光刻系統共售出229套，特別是高端領域的EUV光刻機方面，ASML在2019年也就交付26套，但是占銷售額的31％。

產量這麼少，一是因為高端光刻機的技術也太難了，例如，因為空氣分子會干擾EUV光線，生產過程得在真空環境。而且，機械的動作得精確到誤差僅以皮秒（兆分之一秒）計。

而是因為供求關系的緣故，光刻機本來也沒幾家買的起，這麼貴一台，一旦提升就供過於求了，阿斯麥這不是自找麻煩嗎？

另外，光刻機也不好買，因為太貴了，當時為了利益綁定，阿斯麥有一個不成文的規定，要想獲得優先供貨權，就必須成為公司股東。

三星、英特爾、台積電等世界芯片巨頭都是阿斯麥的股東。現在很多公司想成為它的股東卻求之不得，要想買到貨必須得排隊還得受干擾，反正就是買不到。

和光刻機沾邊就漲停

由於光刻機、光刻膠的稀缺性，再加上大基金一、二期的支持，我發現“光刻”二字甚至成了整個大半導體板塊的“財富密碼”，沾點邊就漲停。

光刻膠概念股裏還有一些公司是真正研究生產光刻膠的，但是生產光刻機概念股裏，就不乏一些”妖股“了。

國產光刻機的開發的公司只有一家：上海微電子裝備。成立於2002年，真正從0開始，十幾年就做這一件事。

上微集團在之前90nm的基礎上，宣布在2021年至2022年交付國產第一台28nm的immersion式光刻機，雖然與當前7nm芯片制備工藝還有大的差距，但也在逐漸減少與荷蘭阿斯麥公司差距。

所以，下次跟風的時候要搞清楚，像晶瑞股份用7000萬的設備換來一個漲停板有理可循，但用幾萬塊錢訂單連拉好幾個漲停板，就中了財富密碼的圈套了！