10月暴跌收官！外資調倉路線圖曝光 兩巨頭冰火兩重天

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數據來源：東方財富Choice數據

汽車行業領漲

從行業看，申萬一級28行業中，10月份漲跌各半。其中汽車行業10月表現最為優異，本月累計上漲13.59%，是唯一一個漲幅超10%的行業。家用電器、電氣設備和食品飲料漲幅居前，10月分別漲了6.64%、5.8%和4.15%。

相反，休閑服務、國防軍工、房地產跌幅居前，10月分別下跌9.02%、4.47%和4.42%。此外，傳媒、計算機、非銀金融等行業跌幅也很明顯。

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十大牛熊股

從個股角度看，在剔除年內上市新股後，在行情平淡的10月，依然有3家公司股價翻倍。得益於新能源車、光伏等行業大漲，主營輸配電設備的中能電氣大漲194.91%，成為10月A股非次新股的“漲幅王”。此外，優德精密和因賽集團漲幅也超100%，10月分別上漲112.69%和109.23%。

相反，有“莊股”之嫌，本月又被證監會立案調查的中潛股份成為10月最能跌的A股，本月下跌39.28%。緊隨其後的是國城礦業，該股9月底10月初出現一波5個一字板跌停，這皆因公司卷入媒體報道的某配資平台被公安調查有關，整個10月，國城礦業下跌37.09%。

10月成交額比亞迪居首

從成交額角度看，10月有219只個股成交額突破100億，突破200億的個股有72只，500億以上的有11只，新能源車龍頭比亞迪本月成交額居首，高達981.28億元。此前“成交王”常客中國平安和貴州茅台屈居第3、第4位，10月成交額分別是829.45億元和800.74億元。

融資客加倉377億元

除了盤面上體現的特點外，作為投資者最為關注的主力之一，融資客本月是如何操作的呢？東方財富Choice數據顯示，截至10月29日，融資餘額1.42萬億元，較9月末增加337億元。

數據來源：

東方財富Choice

數據

融資客淨買入TOP20

從個券角度看，10月融資客買入最多的是易方達黃金ETF，累計買入18.85億元，而從最近幾個月的數據來看，黃金ETF一直是融資客著重配置的一個品種，考慮到黃金的避險屬性，融資客最近可謂是做足了防守。

比亞迪則是融資客本月買入最多的個股，累計買入15.75億元。根據成交明細，本月截至10月29日的15個交易日中，有11個交易日融資客是買入的，27、28、29三個交易日更是連續買入。

此外，本月上市的糧油加工龍頭金龍魚，石化化纖龍頭恒逸石化，面板龍頭京東方A也是融資客十分青睞的個股，10月分別淨買入11.32億元、10.05億元和9.3億元。

電子行業個股居多

從本月融資客淨買入過億的141只個股來看，電子行業公司最多，有18家。電氣設備、醫藥生物和化工3大行業，也有超10家公司聚集，具體是17家、12家和11家。

數據來源：

東方財富Choice數據

大金融板塊拋售明顯

相反，本月融資客淨賣出過億的個券有49只，淨賣出前三個券是招商銀行、興業銀行和H股ETF，賣出額分別是9.42億元、9.31億元和7.9億元。此外，淨賣出前20個券中還有中國平安、平安銀行、光大銀行、華泰證券、新華保險等金融股。

即使看賣出過億的46只個股，大金融板塊也是相對集中的，共有14家公司，其中非銀金融8家，銀行6家。可見10月份，融資客對大金融板塊的拋售是十分明顯的。

10月北向基本沒動

而另一個投資者關注的主力之一北向資金，從表面上看，本月基本沒動。東方財富Choice數據，本月北向資金累計淨流入金額為0.23億元，和此前月度動輒上百億相比，著實太平靜。

數據來源：東方財富Choice數據

外資猛增持格力、東方雨虹

雖說表面平靜，但從個股角度看，背地裏的暗流湧動依然凶猛。數據顯示，截至10月29日，北向資金本月對652只個股進行增持。從耗費資金(區間成交均價*區間持股量增加)角度看，格力電器是北向資金10月增持最多的公司，耗資約61億元。其次是東方雨虹，耗資約48億元。招商銀行則耗資約27億進行增持。

外資猛套現美的、牧原

相反，10月北向資金對867家公司進行了減持(套現)，從套現資金(區間成交均價*區間持股量減少)角度看，美的集團是北向資金10月套現最多的公司，累計套現約19億元。其次是牧原股份，套現約15億元。海螺水泥、藥明康德和中國中免套現也超過10億，分別約為15億元、15億元和13億元。

年底依然值得期待？

10月正式收官，而10月最後一個交易日受外圍市場情緒的影響，尤其是午後美股三大股指期貨的暴跌，把A股也拖下了水。時至年底，一直等的大行情還能來嗎？

綜合各券商觀點來看，有部分券商繼續看好行情往上走。

山西證券表示，目前市場對各題材觀點集中的有所增加，從各板塊走勢和成交量來看，市場上漲預期逐漸向科技、醫藥、環保、消費靠近。對於A股整體走勢，目前海外新冠疫情出現較為嚴重的反彈，多國出現再次封鎖情況，我國經濟體比較優勢將進一步擴大，未來或將迎來各類資金青睞，A股有望再創新高。

海通證券策略研究團隊通過統計過去20年間全A指數5月-10月和11月-次年4月的區間漲跌幅發現，5月-10月和11月-次年4月曆年漲跌幅均值分別為-0.8%和15%，可見11月-次年4月這半年股市收益明顯好於5月-10月。海通證券認為，自2019年1月A股開啟新一輪牛市開始，目前市場處在第六輪牛熊周期中牛市的上漲階段，4季度行情整體不會差。

也有券商認為，鑒於海外疫情二次爆發，美國大選臨近等因素，A股料將繼續維持震蕩走勢。

粵開證券指出，在外圍劇烈波動的情況下，資金仍然顯得較為謹慎，近期市場可能仍舊以震蕩整理為主，指數再次上攻需要耐心等待內外部擾動因素逐漸消退，繼續保持耐心。

國泰君安認為，今年年底之前，A股市場仍然是3100點到3500點橫盤振蕩的格局。大盤向上，主要是無風險利率造成的，無風險利率短期內也不會貢獻新的力量。所以在未來幾個月的時間裏面，看不到大盤快速上升或者快速下跌的理由。

中原證券也認為，當前國際金融市場明顯受到境外疫情二次爆發以及美國大選即將舉行等事件的持續沖擊，波動幅度明顯加大。預計在重要事件影響因素兌現之前，A 股市場繼續小幅震蕩的可能性較大。

（文章來源：東方財富研究中心）