九卦 | 銀行如何發力養老金融藍海 ？

九卦金融圈

作者：何斌（交通銀行，九卦金融圈專欄作家）

來源：九卦金融圈

編輯：鄭斌 殷宜家

導語

現有養老金融產品沒有實現養老金融服務需求導向，市面上大多數養老金融產品還只是打著“養老”名頭的大眾化金融產品。

在數字技術加持下，商業銀行要積極融入養老行業，感知客戶需求，豐富養老金融產品和服務。

新聞背景

60歲及以上人口達2.64億人

2021年5月11日，國務院新聞辦公室發布了第七次全國人口普查結果。全國人口共14.12億人，從年齡構成看，全國人口中，0—14歲人口為2.53億人，占17.95%；15—59歲人口為8.94億人，占63.35%；60歲及以上人口為2.64億人，占18.70%，其中65歲及以上人口為1.91億人，占13.50%。與2010年第六次全國人口普查相比，0—14歲人口的比重上升1.35個百分點，15—59歲人口的比重下降6.79個百分點，60歲及以上人口的比重上升5.44個百分點，65歲及以上人口的比重上升4.63個百分點。

人口老齡化是社會發展的重要趨勢，老齡化將成為今後較長一段時期我國的基本國情。

2022年將進入“中度老齡化”社會

根據聯合國有關定義，當一個國家或地區60歲及以上年齡人口占總人口比重超過10%，或者65歲及以上年齡人口占總人口比重超過7%時，通常認為這個國家或地區進入老齡化社會。如果65歲及以上年齡人口比重超過14%，則進入了“中度老齡化”社會。按此標准，我國已進入老齡化社會，預計2022年即將進入“中度老齡化”社會。目前，我國是世界上老年人口最多的國家，預計“十四五”期間老年人口將超過3億人。

存在的問題

三支柱養老金體系發展不均衡

養老金融包括經濟保障和服務保障兩大類，分為養老金金融、養老服務金融和養老產業金融三個領域，進一步又分為六個方面：養老金制度安排、養老金資產管理、非制度化養老財務管理、養老金融便捷性支持、養老產業投資、養老產業融資。

（一）補充養老金比重僅為20%

養老金體系三支柱包括，第一支柱是公共養老金，由政府主導；第二支柱是職業養老金，由雇主主導的職業養老金；第三支柱是個人養老金，個人主導自願參加。

目前我國養老金體系以第一支柱為主導，二三支柱養老金制度發展嚴重不足。截至2019年末，我國三支柱養老金合計規模為7.10萬億元人民幣，占GDP比重為7.89%。其中,第一支柱基本養老金規模5.62萬億元，占比高達79.15%，第二支柱年金規模1.48萬億元，第三支商業養老保險僅為0.7億元。補充養老金占總體養老金的比重僅為20%，占GDP比重不到2%，大部分城鄉居民退休後的養老保障只能依靠第一支柱公共養老金。第二、第三支柱養老金亟待均衡發展。

（二）養老服務金融有效供給不足

受到需求端對養老金融的認知限制，真正具有長期投資、養老性質的養老金融產品很難獲得客戶認同。因此，從本質上來看，現有養老金融產品沒有實現養老金融服務需求導向，市面上大多數養老金融產品還只是打著“養老”名頭的大眾化金融產品。

目前來看，盡管銀行、保險、基金、信托等各行業都積極投身到養老服務金融產品供給中，但總體來看，發行的養老服務金融產品數量較為有限，而且養老服務金融產品和服務的同質化也較為嚴重。此外，養老服務金融作為提供全生命周期養老儲備和消費的金融服務，在推廣過程中，沒有針對這類跨生命周期的金融產品形成更加科學、專業的顧問服務，缺少類似國外的智能投顧類服務項目的同步跟進，從而影響了養老服務金融供給的有效性。

（三）養老產業中大部分是小微企業

由於受到養老金收入偏低和傳統養老觀念的影響，加之養老產業的回報率不高，目前資本對投入養老產業的積極性還不太高。此外，現有的存量養老產業中大部分是小微企業，依然存在著盈利難、融資渠道少、融資成本高、抗風險能力弱等多方面的問題。金融機構要圍繞養老需求和產業特點加大對養老產業的支持力度。

發展機遇

特色養老金融 商業銀行新商機

（一）政策助力商業銀行加快布局

近年來，國家為積極應對人口老齡化，加快發展養老服務業，陸續出台了多項相關政策，如《國務院關於加快發展養老服務業的若幹意見》、《國務院辦公廳關於加快發展商業養老保險的若幹意見》、《國務院辦公廳關於推進養老服務發展的意見》等。各級政府逐步放寬市場准入，養老產業實現了從行政型向市場型、從福利型向經營型、從分散型向規模型轉變的態勢。配套促進養老產業發展的財政、稅收、金融等政策也陸續出台，養老產業呈現快速發展的態勢，有利於商業銀行加快布局養老金融業務。

（二）補充養老金制度蘊育商機

隨著我國養老保障制度改革持續推進，覆蓋面更廣的“企業年金”和“個人儲蓄養老金”等補充養老金制度有望進一步推行。

養老金融將成為商業銀行未來發展的一片藍海，蘊育著巨大的商機。圍繞著養老金的開立和運行，權益賬戶管理、投資理財、財富管理等金融服務需求將不斷湧現。商業銀行要利用現有的居民養老信息數據庫，開展數據挖掘和客戶關系管理，滿足客戶個性化養老需求，實現養老金客戶貢獻最大化。

（三）養老保障管理業務發展空間大

未來，商業銀行在構建具有增強養老保障、滿足養老消費、服務養老投資等三大功能的養老金融體系方面，仍有較大發展空間。商業銀行應加大技術和人才投入，有針對性的滿足老年人養老金融需求，打造有特色的養老金融服務體系。

國家鼓勵金融機構發展滿足長期養老需求的養老保障管理業務。支持銀行、信托等金融機構開發養老型理財產品、信托產品等養老金融產品，依法適當放寬對符合信貸條件的老年人申請貸款的年齡限制，提升老年人金融服務的可得性和滿意度。

（四）個人客戶資產配置將多樣化

現階段，商業銀行老年客戶的金融資產仍然以儲蓄存款為主。但隨著客戶年齡結構的變化和個人財富的積累，儲蓄存款占金融資產的比重會持續減少。隨著60、70後逐步進入退休年齡，這一年齡段中大部分客戶已經習慣了將個人資產在包括儲蓄存款、國債、理財產品、基金、保險以及新興資產形式的配置結構，即使年齡增長也不大可能將儲蓄存款作為單一的金融資產保有形式。

商業銀行要認識到這一變化趨勢，提前布局，適應個人客戶資產配置多樣化，開發更為多樣化和適老性的養老金融產品和服務。

對策建議

數字化助力養老金融

（一）線上線下一體化 聚焦養老金融服務體系

數字化時代，相對於年輕客戶，老年客戶對銀行網點及人工服務有一定的依賴性和認同感。因此，商業銀行要利用好現有網點資源充分發揮網點優勢，滿足老年客戶對金融理財、健康醫療、出行購物等多方面的養老需求。積極打造智慧養老網點，實現“線上+線下”、“人工+智能”、“金融+非金融”的有機融合，延伸養老金融服務內涵，助力構建全方位社區養老生態圈。

一是聚焦涉及老年客戶和高頻業務的服務場景，堅持傳統服務方式與智能化服務創新並行，切實解決老年客戶在接受金融服務時遇到的突出困難，為老年客戶提供更周全、更貼心、更直接的便利化服務。

二是將銀行網點作為老年客戶享受非金融服務的場所，圍繞老年客戶“醫、食、住、行、娛、情、學”等養老需求，通過引入社會資源加強與各類機構合作，實現醫療、康養、旅遊、教育等不同業態跨界融合，滿足老年客戶的多元化養老需求。

三是利用銀行網點向老年客戶提供金融知識普及與金融服務咨詢，開展金融知識宣傳講座，向老年客戶宣導反假幣、防詐騙、防範非法集資、遠離網絡貸款、金融消費者權益保護等金融知識，一方面讓老年客戶了解養老理財產品、結構性存款、手機銀行等金融產品，另一方面提高老年客戶風險防範意識。

（二）消除“數字鴻溝” 推動養老金融適老化

金融服務加速線上化，一部智能手機幾乎可以完成絕大部分銀行業務操作。但是，智能手機卻有可能成為橫亙在老年人面前的“數字鴻溝”。

商業銀行要開發上線字體更大、常用功能優先展示，具有語音識別和一鍵求助功能，更加方便老年客戶使用的老年客戶專屬版手機銀行，消除“數字鴻溝”。此外，商業銀行還要在線上渠道開辟養老服務板塊，提供養老金查詢、企業年金查詢、養老投資規劃、養老金轉賬、健康咨詢、遠程醫療等一站式綜合金融服務。在確保合規經營的基礎上，根據老年客戶的實際需求，優化適老化服務流程，提升從業人員的適老化服務意識、提高適老化服務水平、完善網點適老化硬件設施配置。

（三）借助金融科技 豐富養老金融產品和服務

在數字技術加持下，商業銀行要積極融入養老行業，感知客戶需求，豐富養老金融產品和服務。

一是依托大數據、人工智能等金融科技，采集和分析老年客戶特征和個性化需求，提高養老金融產品創新能力。結合養老行業特點，兼顧效率公平，發展多樣化固定收益型、個人稅收遞延型、商業養老年金、個人賬戶型等養老金融產品，增強養老金融產品的專業性、適應性、普惠性。

二是創新養老金融服務模式。對接養老金融新需求，形成養老服務新模式，延伸服務觸角。比如，建行就以住房租賃平台為依托，通過建信住房、建信養老、建信人壽等子公司之間的合作，推進“住房+養老+保險”融合發展，較好地滿足存房養老、租房養老等需求。

三是加強總分行、境內外、母子公司、子公司之間的聯動協作，通過對集團內部銀行、保險、理財、資管、金科等各業務領域合理的職責分工、流程設計、資源共享、協同推進，實現養老金融服務從資金募集、產品研發到資金運作、風險管理的閉環運營。

四是提高風險防控能力。積極運用金融科技成果，建立全面主動的智能風控體系，提升智能化風險管理水平。穩步推進存量養老金資產非標轉標、回表、風險資產處置等工作。

（四）數字化經營 融入養老生態圈

運用數字化經營理念，探索創新商業模式、運營方式，優化業務流程，融入衣食住行、遊購娛養等全領域、全鏈條養老社會場景，助力養老產業發展。

一是整合養老產業各方資源，通過與服務提供商、投資運營商等各類市場主體開展全方位、高層次合作，形成涵蓋老年醫養、老年服務、養老地產、老年文化、老年出行等諸多環節的完整養老產業鏈條。

二是在機構端賦能，開展對公、機構條線協同，以智慧政務、養老產業聯盟等形式，整合養老服務鏈條上下遊資源，以養老信貸產品、養老產業基金等形式，創新多元化養老產業金融服務。

三是針對養老產業融資難、融資貴的情況，擴大養老產業融資抵質押物範圍，支持基於專用土地和設施的抵押貸款，以及基於應收賬款等權益的質押貸款。同時，通過對接政府端數據，優選客戶豐富項目儲備，以中央或地方重點支持企業/項目為基礎，對養老產業實行信貸白名單管理。

四是拓寬養老產業融資渠道，為品牌化、連鎖化、規模化經營的優質養老服務企業提供境內外上市及並購重組服務；積極推動智慧養老型企業科創板上市。提供養老產業專項債、公司債、中期票據等承分銷服務。