食品飲料每周談，2021年第21期，關注漲價預期的大眾品

股市行為學

（燕麥奶OATLY上市後，植物營養品牌「六養」獲千萬級天使輪融資）

（MissBerry完成A+輪融資，累計融資過億，領跑低度酒市場）

（母校排第五，江南大學的食品科學就是原來無錫輕工的，還記得當年做實驗的時候去無錫輕工買澱粉糖化酶，導師說他們家是中國最好的，一晃25年過去了）

內容：上周申萬食品飲料指數5.96%，其中食品加工指數2.33%，飲料制造7.18%，整體處於周線級別反彈,日線級別的上升中，滬深300指數3.64%,跑贏指數2.32%。

核心觀點：

1. 白酒停止買入，且擇機減倉；

2. 關注有漲價預期的大眾品的機會。

3. 小指數占優背景下，以動量交易為重點。

4. 維生素A和E的供需格局較好，有漲價預期。

5. 大豬快速出欄，看到拐點，母豬淘汰加快，本周跌幅減慢。

市場回顧：本周白酒板塊全體飄紅，分化開始加劇；飲料板塊，新增成員東鵬，分化較大；其他酒板塊也全體飄紅，更多提現動量的屬性；調味品相對表現一般；肉制品繼續震蕩；乳制品分化，二胎概念相對表現較好；添加劑表現較好；零食分化；農產品小幅回調為主；養殖鏈繼續回調，其中後周期表現較好；維生素表現較差；

（一）白酒

1. 低度酒賽道掀起第二輪投資熱潮

2. 水井坊：與國威酒業合作存在不確定性 願景是成為高端濃香頭部品牌

3. 老白幹酒：十八酒坊是公司的商標

4. “賴高淮”全系列商標將被無償轉讓給華致酒成立的合資公司

（二）啤酒黃酒葡萄其他酒板塊

1. 古越龍山：女兒紅醬酒和北京正一堂的合作是品牌運營關系

2. ST威龍：規擔保已解決 尚未收到證監會結論性意見

（三）乳制品

1. 熊貓乳品：520奶酪棒的市場在有序推進 目前銷售情況良好

2. 妙可藍多：某區域經理的行為純屬其個人行為公司未發布或傳播相關銷售收入數據或預測數據

3. 新乳業：“即刻閃耀”是女性專屬配方飲料 將重點布局空白市場

（四）飲料板塊

1. 養元飲品：代理紅牛安奈吉已在北京上市 植物奶新品三季度前後全渠道推出

2. 東鵬飲料：能量飲料助力業績高增長 新品放量擴容成長空間

（五）肉制品板塊

1. 雙匯發展：2021年初公司成立餐飲事業部 目前相關工作正在有序推進中

2. 雙匯發展：公司成立了素肉產品研究所 積極開展素肉類產品的研發

3. 龍大肉食：公司庫存凍品整體成本較低 目前處於盈利狀態

4. 金字火腿：豬肉價格下跌可以降低公司產品成本 對公司生產經營會有正面影響

（六）調味品板塊

1. 安琪酵母擬與森瑞斯設立合資公司 持股40%

2. 恒順醋業：擬回購不超1003萬股 回購價不超過人民幣28元/股（點評：今年動作很多）

3. ST加加：間接參股公司愛慕股份擬上市

（七）食品綜合板塊

1. 洽洽食品：公司瓜子品類的市場占有率處於領先地位 堅果品類的市場占有率低於瓜子品類的市場占有率

2. 勁仔食品：將不斷豐富產品類型 計劃在三季度推出部分新品

3. 佩蒂股份擬發行可轉債募資不超7.2億元

4. 壽仙谷“十四五”科技創新發展規劃發布

（八）農產品

1. 隆平高科發文：深切哀悼袁隆平院士

2. 北大荒：4370餘萬畝糧食作物春耕生產全線告捷

（九）養殖鏈

1. 溫氏股份副總裁、董秘梅錦方：打好基礎 理順各環節再出發

2. 牧原股份認為豬價大概率繼續下行 表示慎重對待新業務新版塊

3. 首例克隆粵東黑豬誕生 系溫氏股份與華南農業大學研究成果

4. 益生股份：雞苗供不應求 父母代種雞價格逐月提升

5. 福成股份：蔬菜類的半成品菜現在開發出了一些涼拌菜 目前在社區推廣

（十）添加劑板塊

1. 金禾實業：塞拉尼斯撤回專利侵權訴訟 提振公司應對美國337調查信心

2. 海融科技：目前已與樂樂茶、Coco等達成直接或間接合作 餐飲市場將是公司市場開拓的重點

3. 立高食品：暫未取得與冷凍烘焙食物相關的市場總量數據

4. 保齡寶：公司於2015年左右就和元氣森林合作，目前是公司的戰略合作客戶

5. 保齡寶：向元氣森林供應赤蘚糖醇、聚葡萄糖（水溶性膳食纖維）等產品

6. 保齡寶：東鵬特飲為公司客戶

長期主要跟蹤標的：

廣州酒家 603043 持有

湯臣倍健 300146 持有

絕味食品 603517 持有

安井食品 603345 持有

恒順醋業 600305 回調低吸

中炬高新 600872 觀望

克明面業 002661 觀望

山西汾酒 600809 持有

雙匯發展 000895 觀望

中寵股份 002891 持有

伊利股份 600887 持有

貴州茅台 600519 持有

華致酒行 300755 持有

涪陵榨菜 002507 觀望

安琪酵母 600298 持有

良品鋪子 603719 觀望

洋河股份 002304 持有

牧原股份 002714 觀望

聖農發展 002299 觀望

短期技術性跟蹤標的：

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